显示面板行业：国产崛起 设备厂商材料和设备仍需发力

　　导读：随着国际形势变化，显示行业需显示面板行业目前正面临技术路径和区域产能的面板双重转移，国内品牌正积极扩充面板产线，国产而设备厂商在前中段制程仍需发力。崛起



　　【显示面板行业面临技术路径和区域产能的设备双重转移，OLED利用技术优势进一步提升手机面板渗透率；国内厂商积极扩充高世代产线，厂商材料大陆产能占比不断提升】

　　相比传统的和设TFT-LCD，OLED显示面板具有更轻更薄、备仍更加柔性、显示行业需分辨率高等技术优势。面板且随着技术进步和良率提升，国产OLED生产成本逐渐向LCD靠近，崛起助力OLED面板渗透率提速。设备OLED面板目前的厂商材料主要应用领域是智能手机，在2019年第三季度其出货量首次赶超LCD手机面板。和设在电视面板方面，OLED已俨然成为高端电视产品的代名词。

　　显示面板行业在2019年内处于下行周期，市场压力加剧技术和产能竞争、提升行业集中度。以京东方为首的国内平板企业积极布局高世代产线，产品覆盖TFT-LCD全尺寸、AMOLED和Micro OLED等技术类型。韩国企业逐步退出低世代LCD产能，但OLED仍处于垄断地位，中国企业正在迎头赶上。

　　【显示面板上游设备与材料总体上仍较依赖国外厂商，尤其在Array和Cell制程方面；国产厂商在模组组装和检测设备等方面已具备一定优势，正积极向前中段制程发力】

　　显示面板产业链分为上游材料和设备，中游面板生产组装，下游终端产品应用等。中游制造商是显示面板生产的主力军，目前面板生产厂商主要来自于中国大陆、韩国、台湾和日本，大陆厂商已逐步成为行业主流。相比之下，行业上游设备与材料领域的技术壁垒和集中度较高，总体仍较为依赖国外供应商。

　　面板生产线设备使用周期短，升级改造需求频繁。TFT-LCD与OLED生产工艺均可分为前段Array、中段Cell与后段Module三部分。其中Array、Cell、Module三个制程的设备投入占比约为6.9:1.7:1.4(UBI)。Array和Cell制程的主流设备供应商仍是日本、韩国和美国设备厂商，国内厂商存在感低，多处于研发破局阶段。

　　模组组装设备价值量占比相对较小，但设备使用周期较短，设备更新和升级改造需求频繁，国内厂商具备成本和订制化优势，深度绑定国产面板厂商，紧盯技术进步趋势，逐步提升营收和市占率。